当前的家族办公室富裕人士如何看待零售资产

  • 5分钟阅读
  • 2020年11月12日
大拇指后

尽管在投资销售市场上总体谨慎,但一些家族理财室和高净值投资者(HNWI)一直将其视为机遇之时。那么,在大流行期间,他们是否会进行任何零售挑战的零售投资?这些富裕的投资者是在寻找潜在的不良交易,还是在场上观望?

专业服务公司安永全球交易房地产部门负责人迈克尔·斯特兰内娃(Michael Straneva)说:“这实际上取决于家族办公室。”每个人都有不同的策略。我看不到那里有很多人,但是有家族办公室正在考虑他们认为这是个好时机的地区或产品类型中的机会。”

例如,斯特兰涅娃(Straneva)看到了一些高净值个人和家族办公室在大街上零售。他指出,这些可能是多代家庭。

他说,其中一部分只是可用性。他指出,能够在洛杉矶的Rodeo Drive或芝加哥的Miracle Mile买房的想法对某些投资者有吸引力。 Straneva认为,在那些情况下,家族办公室或富裕人士将希望控制的范围较小。

他说:“我并不是说这很着急,每个人都在做,但是我已经看到了那些领域的一些兴趣。” “坦白地说,他们真正拥有这些地点的价值,只有那么多的人才能拥有这些地点。”

另一方面,斯特兰娃(Straneva)也指出,对于家庭办公室的“限时优惠券,非常高质量的零售”,也许在1031年的交换情况下存在一些兴趣。他说:“我们将看看在新政府领导下1031是否消失。” “但是,您确实会看到人们正在考虑基本的单租户零售,以及考虑到那里已有的东西,这如何适合他们的投资组合。”

全球律师事务所DLA Piper的合伙人斯科特·卡普(Scott Kapp)指出:“除了我所处理的家庭中的少数例外,由于很多明显的原因,没有人真正考虑零售。” Kapp在公司的房地产业务中工作,他代表家族办公室,企业家客户和多元化的私人公司集团,包括私人股本和风险投资公司。

Kapp补充说:“与我合作的一对家庭由于经营业务而处于逆势。”例如,它可能是建立并建立了杂货店连锁店的家庭,因此他们了解杂货店和零售业务,或者可能是一家经营业务涉及大量零售业务的家庭。

Kapp指出,所追求的零售类型取决于家庭的收入来源。家庭通常在有经验的相同领域投资。

他说:“我代表一个以宠物食品为生的家庭。” “他们了解宠物食品的销售和宠物食品的零售,因此不适合杂货店或Walgreens或CVS的中心,但碰巧是他们了解的行业。他们可以了解世界上的Petcos如何运作。”

但是,即使是那些家庭,也正期待着未来六到十二个月内可能发生的事情。

Kapp说,在大流行期间,富人家庭被吸引的一个零售子行业是遍布全国的大型零售店,例如Target或Costco。他指出,尽管这些大型的,全国性的零售商通常拥有自己的房地产(而这些家庭不会拥有Target或Costco的地点),但它们会将流量和需求推向更大的中心。

在过去十年中,Kapp与家庭合作时看到的一种趋势是,他们已经转向直接投资,而且这种趋势还在持续。

根据数据和研究公司Fintrx的最新研究,当今全球大约3500至5,000家家族办公室中有超过一半直接投资。

“家族办公室在考虑如何部署部分资本以及可以在哪些地方进行更具影响力的投资时,他们正在寻求直接投资那些可能遇到困境但还是可以投资的优秀公司的公司,拥有和运营,” Kapp指出。

据卡普说,谈到商业房地产,许多富裕的家庭不是自己投资黑石,阿波罗或其他大型机构基金,而是自己进行投资。有时,他们会创建与其他具有相关行业知识的家族组成的基金或投资工具。

同时,瑞银投资银行5月份的一项调查发现,有45%的家族办公室计划增加其房地产分配。这一发现与针对该主题的研究* NREI *相符。 

“绝对有房地产投资的欲望,”家庭办公室交流有限责任公司(FOX)的私人投资机会主管乔纳森·滕纳(Jonathan Tunner)说,该办公室是超富裕家庭及其家庭办公室的点对点网络。

Tunner指出,另一种心态是对于那些拥有有意义的干粉的买家,他们可以廉价地购买并保留投资,而其财务状况仍然不佳。这些买家看到不良零售资产中的便宜货。

Tunner说,尽管在线零售销售加速,许多家族办公室和高净值投资者仍然看到实体零售的价值,因为并不是每个人都希望通过Amazon或Walmart.com购物。他指出,人们仍然喜欢亲自去商店购买产品的体验。

Tunner指出,家族办公室也是长期投资者。

他指出:“最大的收获是,家庭往往会考虑更长远的想法。” “我认为零售领域的家庭会说,'你知道,我们看到它会回头。'我们可能会看到一些意想不到的曲折,但从长远来看,他们认为这是一个是整个房地产生态系统的重要组成部分。”

#参考

当前的家庭办公室,富裕人士如何看待零售资产