选择ESG投资策略时要考虑的6种方法Peter Lazaroff

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  • 2020年11月12日
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越来越多的投资者对环境,社会和治理投资(称为ESG)感兴趣。这个术语变得越来越普遍,但是ESG对于不同的人仍然意味着不同的事物。

尽管一些投资者被吸引到ESG投资的社会责任方面-一种更具情感驱动力,基于道德的方法,旨在创建与投资者价值相符的投资组合,但其他人则将ESG因素作为一种评估风险和机会的方法,创建更多可持续的投资组合。

我已经写过有关了解您的ESG投资动机的文章,如果您不确定自己的投资动机,这是一个入门的好地方。一旦弄清了为什么要吸引ESG以及您希望从中获得什么,您就可以更轻松地评估采用最适合您目标的ESG投资策略的方法。

因为有很多方法可供选择,每种方法都有非常不同的目标。了解不同的ESG实施方法是确定最适合您的产品组合的下一个关键步骤。

下面我们将详细介绍将ESG标准纳入您的投资策略的六种不同方法,以及它们各自的优势和潜在弊端,以帮助您确定最适合自己的方法:

这是人们听到“ ESG”,“可持续”或“对社会负责”的投资时想到的最古老的方法,通常是第一种方法。

排他性筛选涉及根据与您的价值相抵触的产品或业务活动从您的投资组合中删除公司。仅举几个例子,其中可能包括与酒精,烟草,赌博或武器制造相关的业务。

优点:负面筛查可以使您的投资与信念和价值观保持一致。例如,如果您的宗教信仰使您由于出售某些产品或服务而无法投资某些公司,那么排他性筛选可以帮助您从投资组合中剔除这些公司。通过这种方式,您可以按照自己的条件参与市场,这比保留100%的现金更好。

缺点:研究表明,这种方法对您的整体回报有害。与使用其他投资策略相比,它可能会使您的多元化程度降低。最糟糕的是,负面筛查可能会排除您实际上总体上喜欢的公司-可能要求您拒绝像亚马逊这样的公司,因为它通过杂货店连锁店Whole Foods出售酒精。

这种方法是对原始排除模型的演变。使用同类最佳选择方法的基金不会将公司的产品和活动排除在外,而是会在一系列ESG因素的代表性指数中对所有公司进行评分。然后,它通过对指数中的那些股票进行加权来奖励ESG指标上的领导者。

  • 优点:*通过正面评估,您可以通过权衡或避免选择那些在ESG方面不擅长的公司来使投资与价值或可持续发展目标保持一致。同样重要的是,研究表明,积极的筛查并不一定会损害绩效或损害多元化。 

缺点:阳性筛查的主要缺点是信息有限。 ESG数据不是标准化的,并且依赖于公司进行自我报告,因此用于安全选择过程的ESG数据集并不完美。

2)3. ESG集成

ESG集成方法将ESG标准与传统财务分析一起进行检查。这种方法认识到气候变化,社会不平等和公司治理等问题会影响公司的长期绩效,但并未强调与ESG相关的特定目标。整合的重点是利用ESG因素追求更好的风险调整后回报。

  • 优点:*检查ESG因素可为投资者提供更多信息,以帮助评估公司的风险状况和潜在回报。研究表明,这可以长期改善风险调整后的绩效。

活跃的所有者使用所有权在ESG问题上直接与公司联系,例如使用代理投票来尝试更改公司的行为或惯例。拥有一家公司甚至只有一小部分股份,您就可以出席股东大会并举报地狱,向监管机构提出投诉,并发出要求您的信。

主题基金专注于与ESG相关的单一领域,例如清洁能源,可持续林业,女性领导力或良好的董事会治理。然后,这些资金将寻求投资于那些为解决所选问题而最积极地工作的公司,同时避免那些没有这样做的公司。 

优点:如果您对某个特定问题充满热情,则可以使用这种方法将资金分配给与您最关心的事情直接相关的公司或项目。

近年来,ESG的投资已扩大,以涵盖满足各种目标的不同样式。对于那些对ESG感兴趣,但每个人都有许多不同目标的投资者来说,这是个好消息。

花一些时间来了解您追求ESG投资的动机以及通过参与这些方法想要实现的目标。然后,仔细研究将ESG投资纳入您的投资组合的不同方法。

#参考

选择ESG投资策略时应考虑的6种方法|彼得·拉扎罗夫