Wedbush预测中国iPhone销售是一个临时问题

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  • 2020年3月10日
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1)Wedbush预测中国iPhone销售是暂时的

苹果’s sales of iPhone手机 are considerably down in 中国 for the last quarter, according to Daniel 艾夫斯 from Wedbush, but 苹果’使供应链恢复正常的能力对投资者而言更为重要。

中国冠状病毒的持续爆发给苹果公司造成了严重的问题’中国信息通信技术研究院今天发布的数据显示,中国iPhone的出货量。 2月份iPhone的出货量约为50万部,不到一年前记录的127万部的一半。就中国的智能手机市场而言,整体销量同比下降了55%。苹果在签约销售方面的表现要比市场普遍要高。在艾斯维德(AppleInsider)看到的一份投资者报告中,艾夫斯(Ives)认为,鉴于本月中国的基本封锁,这一数字目前尚可理解。其中包括苹果商店试图关闭,以及由于COVID-19袭击该国而对供应链造成的压力。尽管对于消费者,公司,投资者等而言,这是一个非常紧张的时期,但我们告诫,三月份季度的中国需求不是趋势,而是一个趋势。‘shock event’艾夫斯写道,随着标准化的iPhone需求趋势在2H在中国乃至全球范围内开始占主导地位,我们认为这将是短暂的。艾夫斯继续说,库克和苹果在上个月取消三月份指导方针时就预示了这类数字,并谈到了过去六周来中国在冠状病毒及其对消费者需求的全面影响下对中国造成的近期损害,艾夫斯继续说道。现在,华尔街的所有人都在四月下旬/五月初使供应链正常化,并试图更好地了解未来几个季度中国的需求轨迹。艾夫斯指的是2月17日的公告,当时苹果承认生产问题和其他与冠状病毒相关的影响,可能会导致其错过季度指导。由于当时流行新病毒,该公司先前的收入预测本身在630亿美元至670亿美元之间,超出了正常水平。’首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)坚持认为,这是该公司的临时条件。在2月28日的一次采访中,库克称苹果与其他重大国际事件一样,从根本上讲足以抵抗这种病毒的强大和有弹性。’Ives认为,iPhone 12将为人们迁移到5G提供巨大的升级机会。 艾夫斯预测2021年全年的出货量将在2.15亿至2.2亿单位之间。呼吸并专注于未来5到10年的技术赢家,包括Apple Front和Center。从星期五开始’周五至周一休市’重新开盘后,苹果的市值蒸发了逾20美元,导致其市值蒸发了970亿美元。交易是其他公司看到的更广泛模式的一部分,并导致在市场开放后不久就停止了美国的交易。

2 ) Coronavirus and 苹果 in 中国

艾夫斯继续断言苹果的基本情况’中国的复苏很快。艾夫斯仍然期望供应链在四月下旬或五月初开始对所​​有气缸点火。假设满足时间表,Ives不会’与往年相比,看不到5G iPhone 12超过几周的延迟’Ives仍认为这是最好的情况。这意味着iPhone 12的发布时间不会延迟,在中国也不会破坏需求。

2 ) 苹果 stock worth $400 per share in the long-term

鉴于5G超级周期的核心前提,Ives维持苹果的目标价格为400美元。为达到1月14日Ives最初预测并于1月24日确定的400美元估值,Ives的服务市盈率为9.8倍,该业务部门的市值约为5850亿美元,其余部分由苹果公司提供’硬件的市盈率为5.2倍,价值约1.2万亿美元。

#参考

Wedbush预测中国iPhone销售只是暂时问题